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传统产业升级提速 三领域并购重组高峰来临

来源:网易   2014-10-22 11:34:08   点击:

导读: 上市公司通过并购基金进行产业整合投资,不仅可以实现产业并购意图,也加快了项目决策的效率,还可以避免收购对上市公司短期业绩造成的影响,这将带动上市公司未来发展。

今年以来,一场前所未有的并购浪潮横扫A股市场,除了自身直接参与产业并购之外,许多上市公司正在通过设立并购基金的模式来进行产业并购。最新统计数据显示,截至昨日,今年共有41家公司公告设立产业基金用于并购,这些公司分别属于17个行业,其中3家汽车公司、3家商业贸易公司、2家有色金属公司。在国企改革背景下,新一轮传统行业之间的并购整合时机已经到来。

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商业贸易3家公司参与设立

数据显示,今年以来截至目前,商业贸易行业共有3家上市公司设立产业基金用于并购。具体来看,它们分别为*ST成城、东方创业、厦门国贸。

*ST成城4月份发布公告称,为了公司业务多元化发展,充分利用各种专业金融工具放大公司投资能力,公司全资子公司吉林成城能源投资有限公司拟与有资源优势及管理优势的证券公司、投资公司和金融机构等进行合作,共同发起产业并购基金(具体名称以工商局最终核定为准)。作为公司参与产业并购整合的平台,主要用于投资商业地产和公司并购重组。吉林成城能源为产业并购基金的发起人,拟初步投资人民币5000元。本次吉林成城能源拟发起设立的产业并购基金以收购商业地产、公司并购重组为主要投资方向。*ST成城表示,通过设立产业并购基金以收购商业地产、公司并购重组为主要投资方向,以彻底改善公司的持续经营能力和盈利能力。

东方创业近期发公告称,公司将出资500万元与海通证券全资子公司海通开元投资有限公司及其他几家股东共同发起设立“海通并购资本管理有限公司”,并投资1.45亿元认购该并购管理公司发行的并购基金。并购管理公司注册资金为1亿元,海通开元持股51%,公司持股5%。并购基金一期发行规模暂定为30亿元,该基金存续期为15年,第一期基金存续期为7年,其中投资期5年,退出期2年。据估算,此次并购基金的预期内部收益率可达18%。

厦门国贸6月25日公告显示,公司子公司厦门国贸投资、厦门国贸船舶进出口与上海东方汇富创业投资管理企业(有限合伙)拟分别出资350万元、310万元和340万元,共同设立厦门国贸东方创业投资管理有限公司,并通过国贸东方作为普通合伙人发起设立厦门国贸东方海洋装备产业基金,基金主要投向船舶、海洋工程及相关装备制造产业,由国贸东方担任基金管理人。

对此,分析人士表示,行业内的龙头企业代表了行业发展的最高水平,能够保证基金投资方向正确性的能力。上市公司通过并购基金进行产业整合投资,不仅可以实现产业并购意图,还避免了收购对上市公司短期业绩造成的影响。

汇桔观点

2014年对于资本市场来说,最好的主题行情之一便是并购重组。如今,随着产业分化和企业生命周期的变化,并购重组已经成为了上市公司产业扩张、外延式发展的主要路径。通过设立产业基金对企业并购重组,不仅加快了项目决策的效率,更是放大了上市公司的资本杠杆,这将直接促进上市公司未来的发展。

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