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中小微企业融资难 怎么破

来源:IBTIMES   2013-07-18 10:45:06   点击:

导读: 在中小微企业所遭遇的“两高两难两门”中,融资难显得十分突出。据中国官方媒体新华网消息,在企业发展最需要解决的资金、技术、人才、政策等因素中,资金问题占到近56%。

创造了60%的中国国内生产总值,上缴了56%的国家税收额,提供了80%的城镇就业岗位,完成了65%的发明专利以及75%以上的新产品开发,然而,中小微型企业融资难问题却十分严重。据2011年《中国经济报告》显示,中小微型企业所获得金融机构的贷款仅占贷款总额的15%。

中小企业融资难困境

中国88.4%的中小企业有贷款需求,但是39.1%的贷款通过抵押才获得。在欠发达地区,县乡及农村,县级金融和农村金融的贷款比例更底,县以下的金融机构存在比例仅22%左右,在仅有的22%金融机构当中,支持中小企业的只占8.48%。

中国媒体报道称,目前中国中小微企业的生存困境具体可概括为“两高两难两门”:成本高、税负高;用工难、融资难;玻璃门、弹簧门。

【现象】民间借贷是明的高利贷,银行融资是暗的高利贷

在中小微企业所遭遇的“两高两难两门”中,融资难显得十分突出。据中国官方媒体新华网消息,在企业发展最需要解决的资金、技术、人才、政策等因素中,资金问题占到近56%。实际上,其他困难几乎都可以用资本化解,最典型的,支付高工资就能够在相当程度上化解招工难题。更重要的是,资本具备其他因素所不具有的杠杆效应,能够以一挡百。

一是贷款依然困难。这是小微企业长期以来的发展瓶颈,由于实力薄弱,再加上数量众多,在目前的金融体制下,小微企业根本不具备对金融机构的议价能力,甚至很难进入正规金融机构的“法眼”。另一方面,正规金融机构数量极其有限,小微企业分布散乱,也很难进入金融机构的服务半径。如果国家银根收紧,小微企业常常首先被挤兑。按中国人大代表郭广昌在今年全国两会期间提到的数据,尽管近些年来对小微企业的贷款权重持续加大,但能够从银行获得贷款的小微企业仍然只占到约1%。

二是用资更加昂贵。这是小微企业当下面临的严峻现实,人为刀俎,我为鱼,由于难以享受银行的服务,无可奈何之下,小微企业不得不从民间借贷。据某省统计数据,2011年该省规模以下工业企业民间借款余额58.35亿元,占全部借款余额38.4%;仅民间借款利息就达4.65亿元,同比增长20.6%,民间借款平均利率由上年同期的10%上升到2011年的10.7%。另一方面,有小微企业反映,即便享受到银行的服务,实付利率也不低,有的甚至高达中国人民银行规定的基准利率的4倍。这主要是合同外的额外费用导致的,包括账户管理费、融资咨询费、顾问费等。在局部地方,某种意义上讲,民间借贷是明的高利贷,银行融资是暗的高利贷。

三是资金链断裂风险增大。这是小微企业不得不面对的巨大挑战,众多小微企业原本“利润比刀片薄”,而今雪上加霜,背负高利率的借贷或融资,往往还得使用担保或质押,压力无疑是巨大的。另一方面,高利贷缺乏法制保障,也给借贷方带来无形的压力。侥幸是偶然的,掺杂众多非理性因素在其中的资金链,断裂是必然的。今年2月下旬,国务院副总理王岐山强调,防风险是金融业永恒的主题,要切实守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。这不是无的放矢。

【后果】或引爆区域性金融风险

资金是经济的血液,没有资金的营养,企业就会严重受压,如得不到及时的舒缓,压力积累与传导可能导致三大后果:一是内向传导。企业陷入恶性循环,没有资金得不到发展,没有发展更得不到资金。二是外向传导。或是拖欠上游的原料方账款,或是提前支取下游的经销商账款,企业之间陷入三角债。2012年2月1日的国务院常务会议也明确提到,要制定防止大企业长期拖欠小企业资金的政策措施。三是全局传导。三角债恶性膨胀,再加上高利贷的链条原本脆弱,某一根稻草就可能引爆区域性金融风险。2011年的温州“跑路”运动或许就可以视为一场区域性的金融危机。

【实质】实体经济萎缩的具体症候

中国官方媒体新华网分析称,在现代经济体系中,由于市场扩张的巨大缺口,加上资本本身具有的高流动性,资本永远处于相对优越进而也相对稀缺的地位,一定意义上讲,融资难是完全正常的。不独中国,小微企业融资难几乎是全球普遍现象。然而真正的难题是在于中国小微企业普遍感觉融资难。

中国储蓄率居世界首位,外汇储备也全球第一,资本应该并不短缺,为什么小微企业的价值得不到相应的资本配置呢?对此,新华网分析认为,主要原因在于资本被大量转移甚至透支到投机领域。近些年来,以房地产投机为主力,以资本炒作和金融暴利为侧翼,中国经济领域的价值倒挂日益明显,社会领域的投机氛围日益浓厚,导致各方面的资源流出实体经济,乃至部分地方出现“产业空心化”的严重现象。小微企业之困之难,相当程度上就是实体经济萎缩的具体症候。

【破解】“一行三会”合力破解小微企业融资难

为解决小微企业发展困境,7月15日,中国国务院召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议,国务院副总理马凯、央行行长、三会(银监会、证监会、保监会)主席悉数出席。一次会议汇集了一位副总理,四位“一行三会”一把手。在聚焦小微企业融资难的会议中,此次会议的规格之高,创下了新一届政府上台以来的纪录。

国务院:尽快开启创业板上市小微企业再融资

国务院副总理马凯不仅指出了促进小微企业金融服务的八项具体措施,还强调要大力拓展小微企业直接融资渠道。他表示证监会要适当放宽创业板对创新型、成长型企业的财务准入标准,尽快开启创业板上市小微企业再融资,推进中小企业股份转让系统试点向全国延伸,完善股权投资退出机制。人民银行、银监会等相关职能部门,要逐步扩大小微企业集合债券、集合票据、集合信托和短期融资券的发行规模。

央行:继续实施稳健的货币政策,为小微企业发展创造良好的金融环境

央行行长周小川表示,央行将继续实施稳健的货币政策,为小微企业发展创造良好的金融环境,同时发挥多种货币政策工具,盘活存量,用好增量,增加小微企业的信贷资金来源。

除此之外,周小川提及了民营银行、利率市场化、存款保险、资产证券化等多方面关乎金融改革的内容,要稳步推进利率市场化改革,更大程度发挥市场在资源配置中的基础性作用,提高小微企业的信贷可获得性。

具体政策包括,第一,进一步扩大信贷投放。第二,拓宽多元化融资渠道。稳步推进利率市场化改革,更大程度发挥市场在资源配置中的基础性作用。要加快发展多层次资本市场体系,放宽对民间资本设立民营银行等金融机构的准入。发挥好民间融资在扩大小微企业融资来源中的作用。

证监会:建立创业板再融资规则体系

证监会主席肖钢也表示,近期国务院决定将中小企业股份转让系统试点范围扩大至全国,该部门正在抓紧制定相关工作方案。

同时,肖钢还说,下一步证监会将从六个方面进一步支持中小微企业发展,其中包括优化创业板准入标准,建立创业板再融资规则体系;进一步扩大中小企业私募债试点范围;加紧落实中小企业股份转让系统试点扩大至全国的具体实施方案等。

银监会:探索专营模式

银监会主席尚福林说,银行业已初步建立起多元化、多层次服务小微企业的组织体系。各基层网点广泛配备了小微企业专门团队和资源,积极探索专营机构模式。目前,中国已有100多家银行设立了不同形式的专营机构,组建了876家村镇银行。

在此基础上,银监会进一步提出“提高贷款可获得性,拓宽金融服务覆盖面”的要求。同时,进一步优化,小微企业金融服务的体制机制,缩小地区间的差距。

保监会:创新资金运用千亿保单质押贷款供应“活水”

保监会主席项俊波说,近年来保险业除了积极开展保单质押贷款服务外,还加大保险资金运用改革力度,鼓励保险公司创新资金运用,服务小微企业。

部分机构通过投资企业股权、基金、债权、资产支持计划等多种形式,探索与小微企业共赢发展的途径,如资产管理公司通过资产支持计划购买小贷公司的小额信贷资产包,为小贷公司增加可放贷资金,间接支持了小微企业发展。

项俊波表示,下一步,保险业将按照《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》等文件和本次会议精神,继续做好支持小微企业发展的各项工作。包括三项工作:一是推进保险产品服务创新;二是拓宽服务覆盖面;三是将优化政策环境

【看法】巴曙松:关键是放开对小微企业金融服务利率的管制

中国国务院发展研究中心金融所研究员巴曙松认为,破解小微企业融资难问题,就要促进小微金融机构健康可持续发展,就必须使其能够通过正常经营获取必要的利润。其中十分重要的一点是逐步对小微企业金融服务放开利率的管制。

此外,还可以从以下几个方面着手:

第一,要考虑产业链金融。金融机构以产业链的核心企业为依托,针对各个环节,设计个性化、标准化金融服务产品,为整个产业链上的所有企业提供综合解决方案,可以避免小微企业金融服务“收集信息难、控制风险难、控制成本难”。

第二,针对目前普遍存在的担保机制加重小微企业负担、担保机构低收益率等问题,政府应建立多层次的融资担保机构资金补偿机制,以支持担保机构为小微企业融资服务。同时,应在担保机构与银行间合理地分担风险,使担保机构与银行承担的义务达到一定均衡,避免银行潜在道德风险。

第三,积极发展小贷公司。可参照香港银行的三级发牌制度,先成为吸收有限定大额存款的金融公司,再转制为吸收公储、办理结算的村镇银行。各地方政府可推进建立小贷保证保险制度、小贷同业拆借与再融资中心等策略,以改善小贷公司环境

第四,允许小微金融机构为小微企业提供投资、担保、咨询等增值服务,并建立基于小微金融机构的质量、风险、运营评估体系。对一些优质小微金融机构,允许其开展资产证券化、再融资等金融创新业务。

第五,利用互联网金融改变小微企业融资生态。近年来,互联网金融发展迅速,在一定程度上颠覆了传统银企间信息不对称的格局,创新了风险管理理念,为改善小微企业融资状况开拓了新渠道。

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