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险企入股期货公司:中国人寿3亿出资中粮期货

来源:第一财经日报   2013-01-02 10:00:25   点击:

导读: 这成为险企入股期货公司首例,继券商系期货公司崛起后,保险系期货公司已成为继现货系、券商系和传统系后在期货业的“第四版图”

继西南证券收购西南期货、山西证券收购格林期货之后,中国人寿入股中粮期货尘埃落定。

这亦成为险企入股期货公司首例,入股期货公司或为中国人寿未来参与国债期货和股指期货布局通道。而继券商系期货公司崛起后,保险系期货公司已成为继现货系、券商系和传统系后在期货业的“第四版图”。

根据中粮期货公示,中国人寿出资2.962亿元持股35%,已经成为中粮期货第二大股东,中粮集团、明诚投资咨询则分别持股40.77%、24.23%,为第一、第三大股东。

去年以来,国内期货公司的业务不断扩围,逐渐融合经纪、投资咨询、资产管理、自营四项业务从而发展成为更加综合的金融机构。随着业务范围的不断增多,期货公司在金融市场 中的地位不断提升。已经推出的股指期货、资管业务和即将推出的国债期货将会在金融市场发挥更大的作用,因此期货公司的牌照资源也吸引了众多包括券商和险资在内的金融机构。

保险系期货公司崛起

由于当前缺乏保本型理财产品,保险系期货公司崛起。保险系期货公司的崛起与险资投资开放的步伐存在千丝万缕的联系。去年10月,保监会再度放开了对险资投资高风险金融衍生品的限制,将远期、期货、期权及掉期(互换)等纳入了保险资金的投资范围,险资也因此首次获准涉猎高风险金融衍生品。

与此同时,保监会还针对险资参与单一衍生品交易推出细则。《险资参与股指期货交易规定》中进一步对专业人员配置数量提出具体要求,并要求风险管理系统能够实现对股指期货交易实时监控。

去年以来,保监会已陆续出台委托投资、投资不动产、投资金融产品、基建债权计划等十项新政,全面“松绑”险资投资。保监会在刚刚结束的全国保险监管会议中也表示,保监会正在积极研究,适时开放国债期货等投资品种。

一位期货公司高管表示,“在目前国家没有放开混业经营的情况下,金融控股集团或保险公司股东入股期货公司,将成为必然。‘大鱼吃小鱼’会是小期货公司面临的生态,而保险公司合作会选择大型的期货公司,但期货公司其实话语权相对较弱,是否盈利仍待观察。”

根据统计,目前直接或间接拥有保险背景的期货公司有平安期货、光大期货、北京中期和中证期货等。

中粮期货董事总经理王在荣对《第一财经(微博)日报》记者表示,“中国人寿入股中粮期货属于强强联合,相信中粮的深厚底蕴、未来上市的可能性以及盈利最大化方面的考虑都应是中国人寿选择中粮的原因。”

券商、险资看好金融期货

券商看好金融期货等高收益理财产品去年下半年以来,非期货类金融机构入主期货公司已经不再新鲜。2013年1月4日,西南证券公告称,公司董事会决定授权公司经理层以不超过1.2亿元人民币择机收购一家期货公司,西南期货经纪有限公司成为其主要收购目标,一旦收购完成,西南证券将拥有完整牌照。

去年10月,山西证券公告称,拟以11.37亿元收购具备商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询资格的格林期货。

根据去年7月证监会对期货公司的分类测评结果,现货系、券商系和传统系期货公司“三足鼎立”格局虽然未发生实质的改变,但三类期货公司的发展却呈现不同态势,其中现货系期货公司实力下滑明显,而金融背景较强的券商系期货公司实力则明显增加。

证监会测评结果还显示,在目前排名前20的期货公司中,券商系期货公司和传统期货公司分别有10家和8家,现货系期货公司进入前20的公司数量进一步减少为2家。受益于股指期货的上市,券商系期货公司迅速崛起,而保险资金进入期货市场也将推动保险系期货公司发展壮大。

随着期货公司包括资管和自营等一系列创新业务的推出,期货行业竞争和分化将会加剧,品种创新和业务创新将成为期货公司相互竞争的关键着力点。目前,国内160多家期货公司实力分化悬殊,监管层今年并未大规模批准新的期货公司注册成立,而是鼓励期货行业的兼并重组。

值得注意的是,虽然金融期货的品种只有股指期货,但是在四大期货交易所中,中国金融期货交易所成交金额最大,占总成交金额的四成多。中国期货业协会统计数据显示,2012年中国金融期货交易所全年累计成交量为10.5亿手,累计成交额为75.8万亿元,同比分别增长108.41%和73.29%,分别占全国市场的7.24%和44.32%,而持仓和成交比较活跃的期货公司多是券商系期货公司。

证监会主郭树清在本月初表示,2013年的期货市场工作,不仅要做好国债期货上市准备工作,还要推动开放性的原期货市场建设,积极推动铁矿石、动力煤等大宗商品期货品种创新的研究,做好碳排放权交易试点市场的调研与引导,探索发展利率类、汇率类金融衍生品。

目前,国债现货市场规模巨大,一旦国债期货推出将有望成为继股指期货之后的另一活跃品种。中国金融期货交易所总经理张慎峰1月29日公开表示,国债期货已准备就绪,今年上半年非常有希望正式推出

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